Dependiendo del desarrollo y el cambio en las estructuras socioculturales de las sociedades a lo largo de la historia, el enfoque y el pensamiento de la economía también han cambiado. El objetivo principal de la economía es tratar de asignar los escasos recursos de la mejor manera para satisfacer las infinitas necesidades y deseos de las personas. En los primeros períodos, hubo un enfoque económico basado en el suministro de más alimentos, mientras que en el período comercial, hubo un enfoque económico basado en el comercio de metales preciosos. Más tarde, el enfoque económico evolucionó en el período industrial, que se basó en la producción de bienes materiales, dependiendo de la evolución de las posibilidades de producción. En la década de 1900 y especialmente después de la segunda guerra mundial, se adoptó la comprensión de la economía productiva, que se basa en la producción. En este entendimiento, los empresarios maximizaron sus ganancias utilizando sus recursos financieros de la manera más eficiente posible, creando y vendiendo más producción. Este entendimiento se reflejó en los gobernantes del país, y cuanto más producían con sus recursos como país, más éxito tenían los gerentes. Este entendimiento ha sobrevivido hasta nuestros días, y los políticos del país generalmente han evaluado su desempeño en función del nivel del Producto Nacional Bruto (PNB). Según ellos, un aumento del PNB significa el enriquecimiento del país. Pero los resultados y los indicadores no reflejaron esto.

La comprensión de la economía de producción, el consumo excesivo de recursos naturales, la contaminación del medio ambiente, la falta de desarrollo económico a pesar del progreso económico, el cambio de estaciones debido a la contaminación de la atmósfera (aumento de la temperatura, fuertes lluvias, tormentas, sequías, etc.) dio lugar a migraciones y al empobrecimiento de la gran mayoría de la población. Según el informe de desigualdad mundial de 2021, el 10 % de la población mundial posee el 76 % de la riqueza mundial y el 52 % de los ingresos mundiales (World Inequality Database 2021). Las oportunidades creadas por los desarrollos tecnológicos como la inteligencia artificial conducirán a un aumento del desempleo a escala mundial y, como resultado, a un aumento de la desigualdad. Estos resultados pueden conducir a un aumento de la migración hacia países relativamente desarrollados, la degeneración de las estructuras socioculturales y un aumento de la agitación y el caos en las sociedades. La razón más importante del aumento del racismo en el mundo son estos resultados derivados. Especialmente las personas en los países desarrollados reaccionan a estos desarrollos y resultados, y estas reacciones tienen un impacto en los políticos. Los estragos causados por la economía orientada a la producción están aumentando la conciencia de las personas sobre los riesgos que pondrán en peligro el futuro de la generación humana y la necesidad urgente de tomar precauciones. Como resultado de estos desarrollos, la Organización de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA) se estableció en 1972 y luego, en 2015, 193 estados miembros de las Naciones Unidas (ONU), adoptó por unanimidad los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y se comprometió a adoptarlos como una agenda global para poner fin a la pobreza para 2030. Se establecieron objetivos principales, como poner fin a la pobreza extrema, combatir la desigualdad y la injusticia y corregir el cambio climático. Por otra parte, el Acuerdo de París, el Pacto Verde Europeo y el Glasgow 26. Los acontecimientos multilaterales, como la Conferencia de las Partes, obligan a los países a cumplir sus compromisos. Estos acontecimientos han llevado a la adopción de un enfoque económico basado en cuestiones como la protección del medio ambiente, el fin de la pobreza extrema y la lucha contra la desigualdad y la injusticia a nivel mundial. Este enfoque económico se llama "economía de impacto". La economía de impacto es el resultado evolutivo del cambio sociocultural y representa un enfoque más integral que asigna eficientemente los escasos recursos para satisfacer efectivamente las necesidades actuales y futuras de la sociedad. La economía de impacto, junto con el desarrollo humano con el beneficio de las empresas (buena educación, acceso a buenos servicios de salud, buena nutrición, etc.) es un enfoque económico basado en la asignación de recursos financieros para proteger el medio ambiente. En el enfoque de la economía de impacto, es importante medir el impacto ambiental y social que crea, así como el rendimiento financiero al invertir. Este enfoque ha sido la base para la aparición de la inversión de impacto.

La inversión de impacto es una estrategia de inversión extrovertida en la que los inversores buscan lograr un rendimiento financiero al tiempo que logran un resultado ambiental o social positivo directo. En este contexto, los objetivos empresariales clásicos, como obtener ganancias o maximizar los ingresos de los capitalistas, no se consideran suficientes, y se convierte en un objetivo importante realizar inversiones que tengan un impacto positivo en una parte o en la sociedad en general y apoyen el desarrollo. Este enfoque tiene como objetivo aprovechar el poder de la inversión para hacer el bien a la sociedad mediante la selección y gestión de inversiones para crear un impacto positivo (IFC, 2019).

Global Impact Investing Network (GIIN) define la inversión de impacto como las inversiones realizadas con la intención de crear un impacto social y ambiental positivo y medible junto con los rendimientos financieros (GIIN, 2019). Las inversiones de impacto pueden realizarse por debajo o en el nivel de rendimiento del mercado en los países en desarrollo o desarrollados, dependiendo del objetivo estratégico de los inversores. La inversión de impacto puede proporcionar recursos para proyectos que tienen como objetivo resolver áreas problemáticas importantes en todo el mundo, como la agricultura sostenible, las energías renovables, las microfinanzas, la educación accesible y asequible, la salud y el derecho a la vivienda. Para un desarrollo sostenible de aquí a 2030, se estima que el déficit de financiación anual oscila entre 5 y 7 billones de dólares anuales, de los cuales 2,5 billones de dólares se encuentran en los países en desarrollo (UNCTAD, 2014). La Agenda de Acción de Addis Abeba de las Naciones Unidas establece que el déficit anual de inversión mundial en infraestructura está entre $ 1 billón y $ 1.5 billones (ONU, 2015).

Cada inversión contribuye a impactos sociales y ambientales positivos y negativos, tanto a corto como a largo plazo. Todos los inversores dan forma a estos efectos a través de sus decisiones de inversión. La inversión de impacto, por lo tanto, es un enfoque utilizado por los inversores para aprovechar el poder de su capital invertido para contribuir activamente a mejorar la vida de las personas y la salud ambiental. Para que la inversión de impacto contribuya eficazmente a los impactos sociales y medioambientales positivos, y para que el enfoque siga siendo creíble a medida que se disponga de más capital para la inversión de impacto, los mercados financieros deben ser conscientes de las condiciones previstas para la aplicación y la participación en el mercado de inversión de impacto. Hay cuatro características clave de la inversión de impacto.

Intención: El inversor de impacto tiene la intención de hacer una contribución positiva y medible a la solución de los problemas sociales y ambientales con sus inversiones. Esto los distingue de otras estrategias como la inversión ESG, la inversión responsable y las estrategias de detección.

Rendimientos financieros: El inversor de impacto no invierte con fines de subvenciones, sino con la expectativa de recibir un rendimiento al menos en la cantidad de su capital. La inversión de impacto es un enfoque de inversión entre la inversión tradicional, que busca maximizar las ganancias, y la filantropía, que busca crear un impacto ambiental y social sin considerar los rendimientos financieros.

Rango de expectativas de rendimiento y clase de activos: La expectativa de rendimiento financiero del inversor de impacto es inferior al rendimiento del mercado o a la tasa de rendimiento del mercado ajustada al riesgo. No hay limitación en la clase de activos.

Medición de impacto: El sello distintivo de la inversión de impacto es el uso de evidencia y datos de impacto en el diseño de inversiones, la medición transparente y responsable del desempeño y el progreso del impacto social y ambiental, y el compromiso de contribuir al crecimiento de la industria.

Sobre la base de definiciones generales, la inversión de impacto se define como una estrategia para generar rendimientos financieros en línea con las propias expectativas de los inversores, con la intención de crear un impacto medible hacia la solución de una o más de las áreas problemáticas de desarrollo sostenible existentes, a través de proyectos o iniciativas que son financiados por los inversores posibles.

La medición del impacto y la gestión del impacto tienen dos funciones separadas y se complementan entre sí. La OCDE divide las iniciativas actuales que apoyan cada una de estas funciones en cuatro grandes grupos:

Principios y orientaciones: Los principios son un amplio conjunto de valores acordados que aportan una comprensión común de la ética. Se necesitan orientaciones para profundizar en los principios.

Marcos y metodologías: Los marcos proporcionan una estructura para facilitar el trabajo de acuerdo con los principios y la orientación durante la fase de implementación. Las metodologías trazan un camino sistemático y establecen un procedimiento para aplicar principios dentro de un marco específico.

Normas, certificaciones y calificaciones: Los requisitos estandarizados se basan en las mejores prácticas acordadas a través de un proceso aceptado internacionalmente. Las certificaciones generalmente incluyen una verificación de terceros para garantizar que una empresa o inversión cumpla con un cierto estándar. Las calificaciones son el ranking de empresas o inversiones basado en una evaluación comparativa del nivel de logro de un determinado estándar.

Métricas e indicadores: Estos son elementos numéricos estandarizados utilizados para medir, rastrear o comparar inversiones; bases de datos de indicadores y métricas estandarizados, definidos o ampliamente utilizados que pueden ser aplicados por inversores y empresas.

Las características clave de la inversión de impacto complementan la definición de GIIN de inversión de impacto. Refinadas en colaboración con los principales inversores de impacto del mundo, las cuatro características clave (principios) permiten una mayor definición de las expectativas clave para la inversión de impacto. Estos principios son los siguientes (GIIN, 2024);

1. Contribuir intencionalmente a un impacto social y ambiental positivo a través de la inversión y el rendimiento financiero.

En este contexto, las soluciones y oportunidades para los desafíos sociales y ambientales deben ser financiadas conscientemente. Además, es necesario establecer objetivos financieros y de impacto transparentes y una tesis de inversión que sea clara sobre estos objetivos y las estrategias que se utilizarán para alcanzarlos.

2. Utilizar la evidencia y los datos de impacto en el diseño de inversiones.

Los mejores datos y pruebas de impacto cuantitativos o cualitativos deben utilizarse para aumentar la contribución al impacto positivo. Esto incluye:

• Identificar una necesidad social o ambiental que sea consistente con evidencia empírica o ciencia bien establecida, así como una necesidad expresada por la población o comunidad ambiental a la que la inversión busca servir,
• Establecer objetivos relacionados con la contribución de la inversión a la mejora de esta necesidad.
• Diseñar estrategias de inversión basadas en soluciones eficaces para abordar las necesidades identificadas y garantizar que se comprendan los posibles efectos negativos en el contexto de las inversiones.
• Determinar los indicadores cualitativos y cuantitativos que utilizaremos para medir el rendimiento con respecto a nuestros objetivos y
• Impactar la analítica a lo largo del tiempo para mejorar el rigor de las actividades.

3. Gestión del Rendimiento de Impacto

Los datos de rendimiento de impacto deben utilizarse en los procesos de toma de decisiones para gestionar las inversiones con el fin de alcanzar los objetivos sociales y medioambientales.

• incorporar bucles de retroalimentación como sea posible a lo largo de la vida de la inversión,
• identificar los riesgos y elaborar planes de mitigación para alcanzar los objetivos de impacto declarados,
• tratar de mitigar las consecuencias negativas de las acciones y
• revelar el impacto real del rendimiento de los datos a los inversores y a las empresas invertidas de una manera lo más comparable posible.

4. Contribuir al crecimiento de la inversión de impacto.

Se deben tomar medidas para que más inversores puedan realizar inversiones de impacto de manera efectiva. Esto incluye:

1. ser transparentes sobre el grado de uso de estas prácticas de inversión de impacto,
2. comprometerse a utilizar contratos, enfoques y normas comunes para definir objetivos, estrategias y resultados de impacto,
3. considerar el rendimiento y la calidad del impacto de las prácticas de gestión del impacto de los posibles coinversores y las empresas invertidas en el proceso de toma de decisiones, y
4. compartir los aprendizajes positivos y negativos y las pruebas o datos que no sean de propiedad exclusiva o de propiedad exclusiva.

Las inversiones de impacto tienen como objetivo contribuir a la solución de los problemas económicos, sociales y ambientales existentes con el negocio invertido. En este contexto, es posible clasificar las inversiones de impacto como iniciativas que tienen como objetivo crear valor económica y socialmente. La inversión de impacto se puede clasificar en función del rendimiento financiero y la expectativa de impacto.

1. Inversiones tradicionales: Estas son las inversiones en las que el rendimiento se dirige a nivel de mercado y no existe un objetivo de impacto.
2. Inversiones filantrópicas: Estas son las inversiones en las que el impacto medible es el objetivo principal y el rendimiento esperado de la inversión realizada es negativo.
3. Inversión responsable: En estas inversiones, actuamos con los principios de inversión sostenible, sostenibilidad y no daños. Se desea la ausencia de externalidades negativas de la inversión y, al tiempo que se persiguen efectos positivos deseables e inconmensurables, el rendimiento de la inversión pretende situarse a nivel del mercado.
4.  Inversión de impacto: La inversión de impacto difiere de la filantropía de riesgo en que apunta a rendimientos financieros positivos, siempre que se logre un impacto medible. La elección de priorización que harán los inversores entre el rendimiento financiero y el nivel de impacto será el determinante del nivel de impacto y la tasa de rendimiento financiero que se obtendrá como resultado de la inversión.De hecho, en proyectos donde los resultados y el cambio que marcan la diferencia están dirigidos a la solución de problemas ambientales y sociales, el lugar donde el propio inversor de impacto se posiciona le facilitará decidir sobre el instrumento de inversión y el modelo de financiación que preferirá. La principal motivación del inversor es el impacto social, y es probable que prefiera un préstamo a bajo interés o una subvención no reembolsable como vehículo de inversión.En el otro extremo, que está motivado únicamente por el rendimiento financiero, se puede esperar que los inversores inviertan en acciones de empresas cotizadas que priorizan las responsabilidades sociales corporativas y tienen la intención de crear impacto. La inversión de impacto es una atracción importante para muchos inversores potenciales porque ofrece una opción híbrida entre las preocupaciones financieras y la filantropía.

El determinante de la inversión de impacto es la dinámica del mercado. Hay tres factores principales que determinan la dinámica del mercado de inversión de impacto.

Oferta: El lado de la oferta es la fuente de fondos y gestores de activos necesarios para realizar inversiones de impacto. La fuente de capital de impacto se puede enumerar como individuos de alto patrimonio neto, instituciones, gobiernos, inversores individuales y fundaciones. Los gestores de activos, por otro lado, son asesores de inversión, gestores de fondos, oficinas familiares, bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones y fondos de bienestar (riqueza) nacionales.

Impacto; El lado del impacto muestra las herramientas de financiación de las inversiones de impacto, es decir, la forma de financiación. La forma de financiación de las inversiones de impacto puede enumerarse como acciones, deuda privada, bonos y letras públicos, bonos/acciones híbridos, bonos de impacto social, bienes inmuebles, financiación provisional.

demanda; El lado de la demanda se compone de organizaciones de inversión de impacto y proveedores de servicios.

   Las organizaciones de impacto son organizaciones generadoras de ingresos pero sin fines de lucro, organizaciones socialmente responsables, bancos de microfinanzas, bancos de desarrollo y empresas sociales.

Los proveedores de servicios, por otro lado, pueden ser listados como reguladores de estándares, firmas de consultoría, crowdfunders, programas públicos, aceleradores, ONG internacionales.

A medida que el panorama de la inversión de impacto ha madurado, el desempeño de los principales fondos de impacto ha sido crucial para generar credibilidad y mejores prácticas y allanar el camino para futuros gerentes. La entrada de firmas de inversión populares como el Bono de Impacto Social producido por la Corporación Financiera Social del Reino Unido, los Bonos de Impacto de Desarrollo, Yunus Social Business y los Bonos de Logro Social de la Fundación Rockefeller, en esta área ha otorgado al enfoque más credibilidad y atención, creando un enfoque con fines de lucro más completo. Ayuda a atraer la base de capital en esta dirección. En 2020, el tamaño del mercado de EY se estimó en USD 715 mil millones por GIIN (2020) y USD 2,1 billones por la Corporación Financiera Internacional (IFC) (2021). Se espera que el crecimiento del mercado de inversión de impacto, que ha superado las expectativas en los últimos 10 años, continúe aumentando en el próximo período.

Factores como el alto nivel de apropiación de la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible por parte de todos los países, la urgencia de cuestiones como la justicia social y el cambio climático, el fortalecimiento de los movimientos sociales y la pandemia mundial afectan positivamente el desarrollo del mercado de inversión de impacto. Tendencias como la Industria 4.0 cambiarán los empleos y la vida empresarial del futuro, la revolución FinTech, la propagación e importancia de las aplicaciones blockchain y big data, la propagación del crowdfunding y el hecho de que los jóvenes y las mujeres tengan más inversión en activos financieros darán forma al futuro del mercado (Bouri, Mudaliar, Schiff, Bass, & H. Dithrich, 2018).

A pesar de las perspectivas y expectativas positivas para el mercado de inversión de impacto, existen una serie de riesgos y obstáculos para el desarrollo del mercado. Superar estos riesgos y obstáculos ayudará a la industria a alcanzar un punto mucho mejor. Estos riesgos y obstáculos pueden explicarse brevemente de la siguiente manera:

• Es tarea de los gobiernos y las instituciones públicas proporcionar subsidios. Esta no debe ser la misión y el objetivo de la inversión de impacto. Cuando el sector público decide si es de interés público subvencionar a las empresas privadas, está obligado a garantizar que la subvención se proporcione al costo más asequible.
• Es posible que la industria financiera cree un producto de "impacto" personalizado y lo venda a un cliente insuficientemente informado a un precio alto.
• Contribuir a la solución de problemas sociales y ambientales al tiempo que proporciona rendimientos financieros es un objetivo desafiante. La percepción de incertidumbre de que los inversores de impacto pueden generar rendimientos financieros reduce la demanda de otros inversores de productos de inversión de impacto (IFC, 2019).
• El hecho de que los estándares para la medición del impacto y la presentación de informes no son generalmente aceptados y las preocupaciones de que la manipulación pueda ser posible para cumplir con el objetivo de "impacto" pueden afectar el desarrollo del mercado (IFC, 2019).
• Una burbuja que estallará como resultado de la sobreinflación en un sector donde se concentra la inversión de impacto hará que los inversores huyan y susciten sospechas sobre la inversión de impacto.
• El fracaso de las inversiones de impacto para crear el impacto social y ambiental prometido dañará el sentido de confianza de los inversores.
• Se puede esperar que los inversores que se dirigen a inversiones que son incompatibles con sus expectativas y los inversores cuyas expectativas a largo plazo no se cumplen salgan temprano de la inversión actual, lo que puede revelar el riesgo de fracaso de la inversión (Monitor Institute, 2009).
• También pueden producirse efectos negativos de inversiones bien intencionadas para lograr un impacto mensurable. Por ejemplo, las prácticas excesivamente agresivas de las instituciones microfinancieras destinadas a mejorar el bienestar de las personas con ingresos bajos que no pueden acceder a los servicios financieros tradicionales pueden empujar a las personas con ingresos bajos a una espiral de deuda. Esto también se aplica a las energías renovables y a diversas zonas agrícolas.

La desigualdad de oportunidades, la desigualdad de ingresos, el acceso a la educación, el problema de la vivienda y la contaminación ambiental son áreas problemáticas comunes de los países en desarrollo. Para resolver estos problemas, la importancia del emprendimiento y la innovación, especialmente el emprendimiento social, está aumentando. En este contexto, están surgiendo muchas iniciativas en muchos países en desarrollo para producir soluciones innovadoras a los problemas económicos, sociales y ambientales. El inversor de impacto de estas startups puede elegir uno de los instrumentos de inversión de acuerdo con variables como el apetito de riesgo, la expectativa de retorno, el nivel de deseo de hacer un impacto y el retorno de la inversión. Será compatible con la estructura de la organización que recibirá la inversión.

También se puede utilizar una combinación de deuda, asociación e instrumentos de capital o similares a la deuda en el financiamiento. Aquí, si hay una coincidencia entre las necesidades de la startup y las preferencias del inversor, se pueden optimizar las opciones de riesgo, oportunidad, retorno y madurez. Es posible agrupar los instrumentos que pueden utilizarse para la inversión de impacto en dos rúbricas principales como instrumentos de deuda e instrumentos de riesgo/capital.

Los instrumentos de deuda son instrumentos como bonos, bonos verdes, bonos sociales, bonos, préstamos y bonos para proyectos utilizados para apoyar a empresas sociales, grandes proyectos de infraestructura, pymes, microempresarios y proyectos de inversión con impacto en la educación, la salud y el desarrollo cultural. Es posible evaluarlo en el ámbito de los instrumentos de deuda.Además, las garantías proporcionadas a las instituciones financieras intermediarias que conceden préstamos a tales iniciativas solo son posibles con acceso a la financiación.

Instrumentos de riesgo / capital, los inversores de impacto pueden optar por poseer derechos en la empresa mediante la compra de las acciones de las empresas ofrecidas públicamente (que cumplen con las condiciones necesarias), o pueden convertirse en socios en el capital fundador de las organizaciones de nueva creación como empresarios de riesgo. Estos pueden ser listados como acciones, fondos cotizados, garantías y fondos de impacto.Los actores financiadores del mercado de finanzas sostenibles son proveedores de subvenciones, inversores individuales, financiadores (fondos mutuos), fondos de pensiones y seguros, fondos de patrimonio público, fondos procedentes de filantropía de riesgo, fundaciones, instituciones financieras (bancos, cooperativas de crédito, cooperativas de crédito) y organizaciones de crowdfunding.

El capital riesgo tiene un punto de partida histórico y una tendencia a desarrollarse en base a este comienzo. Georges Doriot, considerado el padre de Venture Capital, fundó la "American Research and Development Company" en 1946 para invertir en compañías que comercializaban tecnologías desarrolladas durante la Segunda Guerra Mundial. La compañía primero invirtió $ 200,000 en una compañía que tenía un reclamo de usar tecnología de rayos X para el tratamiento del cáncer. Cuando la compañía se hizo pública en 1955, devolvió $ 1,800,000. Este desarrollo ha llevado a un impulso masivo hacia el capital de riesgo. El capital riesgo se ha adoptado y extendido en países donde se ha adoptado la estrategia de industrialización basada en la tecnología, especialmente en los Estados Unidos.

Capital riesgo, en general; es un método financiero dinámico, creativo e innovador, que permite a los operadores en todas las etapas cuyo poder financiero no es suficiente para realizar sus ideas de inversión, proporciona apoyo a la experiencia empresarial y de gestión cuando es necesario y proporciona transferencia de capital a cambio de acciones.

El concepto de "capital privado" y el concepto de capital riesgo pueden utilizarse como sinónimos, aunque existen diferencias entre ellos. Los fondos de capital privado son fondos de capital que se invierten en empresas que ofrecen una oportunidad para una alta tasa de rendimiento. Aquí, el capital riesgo se utiliza para cubrir tanto las inversiones en ideas y nuevas empresas en las primeras etapas, así como las adquisiciones, reestructuraciones e inversiones de crecimiento y expansión en empresas que persiguen una estrategia de crecimiento, por lo general 3-10 años de edad.El capital riesgo es un tipo de capital privado y un tipo de financiación para empresas emergentes y pequeñas empresas con potencial de crecimiento a largo plazo. El capital de riesgo generalmente proviene de inversores, bancos de inversión e instituciones financieras. El capital riesgo también puede proporcionarse como experiencia técnica o de gestión. Se pueden enumerar las siguientes inferencias del capital riesgo:

• El capital riesgo es un tipo de capital privado y un tipo de financiamiento para nuevas empresas y pequeñas empresas con potencial de crecimiento a largo plazo.
• Los capitalistas de riesgo brindan apoyo a través de la financiación, la experiencia tecnológica o la experiencia de gestión.
• Las empresas de riesgo recaudan dinero de socios limitados para invertir en nuevas empresas prometedoras o incluso en fondos de riesgo más grandes.

El capital riesgo proporciona financiación a startups y pequeñas empresas que los inversores creen que tienen un gran potencial de crecimiento. El financiamiento generalmente viene en forma de capital comercial (privado). Las posiciones de propiedad se venden a varios inversores a través de sociedades limitadas independientes.El capital de riesgo tiende a centrarse en las empresas emergentes, mientras que el capital de trabajo tiende a financiar a las empresas establecidas que buscan una infusión de capital. El capital riesgo es un recurso importante para recaudar dinero, especialmente cuando las startups no tienen acceso a los mercados de capitales, préstamos bancarios u otros instrumentos de deuda.

El capital riesgo es un tipo de inversión de capital privado que implica invertir en negocios en etapa inicial que requieren capital. A cambio, el inversor recibirá una participación de capital en el negocio en forma de acciones. Las inversiones de capital privado son inversiones de capital que no se negocian en bolsas de valores públicas. Los inversores institucionales e individuales a menudo invierten en capital privado a través de acuerdos de sociedad limitada, que permiten a los inversores invertir en una variedad de proyectos de capital riesgo, manteniendo al mismo tiempo la responsabilidad limitada (de la inversión inicial). Los fondos de capital riesgo se gestionan de manera similar a los fondos de capital inversión, en los que la cartera de empresas en las que invierten suele pertenecer a una especialización industrial particular.Un fondo de capital riesgo suele estructurarse en forma de asociación, en la que la empresa de capital riesgo (y sus gestores) actúan como socios generales e inversores como socios limitados. Las organizaciones que ofrecen capital de riesgo invierten en una empresa hasta que alcanza una posición significativa y luego salen de la misma posición. 

El capital riesgo financiero puede presentarse como:

• sociedades de capital riesgo,
• Bancos de inversión y otras instituciones financieras,
• Individuos de alto patrimonio neto (Business Angels), etc.

Las empresas de capital de riesgo crean fondos de capital de riesgo, que es un conjunto de dinero recaudado de otros inversores, empresas o fondos. Estas empresas también invierten con sus propios fondos para mostrar lealtad a sus clientes. Los capitalistas de riesgo son personas que invierten en empresas prometedoras en etapa inicial. Un capitalista de riesgo puede ser un solo inversor o un grupo de inversores que se reúnen a través de empresas de inversión. Por ejemplo, el capital de riesgo se establece en Turquía en forma de un fondo de capital de riesgo o una asociación de capital de riesgo.

El capital riesgo se puede clasificar de diferentes maneras. El capital riesgo se puede clasificar según la etapa en la que se invierte.

Capital en fase de presemilla/fase de aceleración: La etapa previa a la semilla es el capital proporcionado a un empresario para ayudarlo a desarrollar una idea. Muchos empresarios interesados en obtener fondos de capital de riesgo participarán en incubadoras de empresas (aceleradores), que proporcionan una variedad de servicios y recursos para que los empresarios se conecten con empresas de riesgo y redes que les ayudarán a desarrollar sus ideas y productos comerciales.

Capital en fase de siembra:El capital en fase inicial es el capital proporcionado para ayudar a un empresario (o aspirante a empresario) a convertir su idea en un producto en fase inicial. El capital inicial suele financiar la investigación y el desarrollo (I D) de nuevos productos y servicios, así como la investigación de posibles mercados.

Capital inicial: El capital inicial es el capital de riesgo proporcionado para establecer el primer negocio y la producción básica. El capital en etapa inicial apoya el desarrollo de productos, la comercialización, la producción comercial y las ventas.

Financiación de la expansión: El capital de expansión son los fondos que una empresa necesita para expandir sus operaciones. Los fondos se pueden utilizar para entrar en nuevos mercados, crear nuevos productos, invertir en nuevos equipos y tecnología, o incluso adquirir una nueva empresa.

Financiación puente: Es el capital que ha promocionado sus productos en el mercado, ha alcanzado una cierta cuota de mercado y está destinado a proporcionar los fondos necesarios para el negocio en el proceso de salir a bolsa.

Algunas de las características del capital riesgo incluyen:

• No son para las grandes empresas: el capital riesgo se ofrece específicamente a las pequeñas y medianas empresas.
• Inversiones en empresas de alto riesgo/alto rendimiento: las empresas que pueden optar al capital riesgo suelen ser las que ofrecen un alto rendimiento, pero también un alto riesgo.
• Ofrecido para comercializar ideas: aquellos que prefieren el capital riesgo a menudo buscan inversiones para comercializar su idea sobre un producto o servicio.
• Abandono de la inversión para obtener capital: las empresas de capital riesgo u otros inversores pueden dejar de invertir en una empresa después de haber mostrado un volumen de negocios prometedor. Cortar la inversión puede llevarse a cabo no para obtener ganancias, sino para proporcionar más capital.
• Inversión a largo plazo — El capital riesgo es una inversión a largo plazo en la que los rendimientos pueden obtenerse al cabo de 5 a 10 años.

El capital riesgo, que no tiene suficiente flujo de efectivo para pedir dinero prestado, proporciona financiamiento a nuevos negocios. Este acuerdo es mutuamente beneficioso, porque las empresas pueden comenzar sus actividades, obtienen el capital que necesitan y los inversores obtienen el capital que necesitan.

Invierten capital en empresas prometedoras. Los capitalistas de riesgo a menudo son personal calificado y asesores que los asesoran y conectan para ayudarlos a encontrar servicios. Un fuerte respaldo de capital de riesgo, más Se puede utilizar para la inversión.

Sin embargo, un negocio que acepta el apoyo de capital de riesgo puede perder el control creativo sobre su dirección futura.

Los inversores es probable que exijan una gran parte del capital de la empresa

Gran parte del capital de riesgo solo está disponible para empresas rápidas y de alto rendimiento. Busca obtener un retorno y busca una salida rápida de la empresa. Como resultado, el capital de riesgo ofrece ventajas a varias startups, pero también presenta desventajas.

Ventajas del capital de riesgo

• La puesta en marcha de operaciones para empresas en fase inicial proporciona capital para,
• Le ayuda a adquirir experiencia empresarial. El capital de riesgo, así como el apoyo financiero al empresario que proporciona orientación y consultoría, gestión financiera y en importantes procesos de toma de decisiones, como la gestión de recursos humanos, pueden brindar apoyo.
• La financiación de capital riesgo de las empresas seguras no necesita flujo de caja ni activos para recibirla. En otras palabras, los empresarios o dueños de negocios no tienen que reembolsar el capital de riesgo invertido. Incluso si la empresa falla, no será responsable del reembolso.
• Ayuda a crear conexiones valiosas. Experiencia y a través de su red de proveedores de capital de riesgo, negocio Puede ayudar a construir conexiones para sus propietarios. Esto puede ser muy útil en términos de marketing y promoción.
• Ayuda a reunir capital adicional. Los inversores necesitan invertir en una compañía más para aumentar su valoración. Tratan de proporcionar un exceso de capital. Para hacer esto, pueden atraer a otros inversores en una etapa posterior.
• Ayuda a mejorar la tecnología. El capital de riesgo puede ayudar a las pequeñas empresas a mantenerse competitivas para adquirir nueva tecnología que pueda ayudar, o puede proporcionar la financiación necesaria para que se integren.

Desventajas del capital riesgo

• Reducción de la participación en la propiedad. Capital de riesgo de una parte de la propiedad en el negocio de los empresarios que van a renunciar. La mayoría de las veces, una empresa podrá aprovechar las previsiones iniciales Puede ser que necesite una mayor financiación adicional. En tales casos, los propietarios pueden pagar sus acciones mayoritarias en la empresa y pueden perder su autoridad de toma de decisiones.
• Se puede dar lugar a un conflicto de intereses. Los inversores en una nueva empresa poseen una participación de control, pero también tienen un asiento entre los miembros del consejo de administración. Como resultado, pueden surgir conflictos de intereses entre propietarios e inversores, lo que puede conducir a un bloqueo en la toma de decisiones. A medida que los inversores exigen rendimientos inmediatos, mientras que las empresas se encuentran perdiendo el control creativo, pueden encontrarlo.
• Están bajo presión. El capital riesgo puede ejercer presión sobre las empresas para que realicen inversiones en lugar de esfuerzos para crecer a largo plazo.
• Asegurar el capital riesgo puede llevar mucho tiempo. Los inversores de capital riesgo llevan a cabo la diligencia debida y evalúan la viabilidad de una puesta en marcha antes de invertir o continuar invirtiendo. Esto puede hacer que el proceso de financiación se retrase.

El apalancamiento del capital riesgo puede ser un reto. Llegar a una empresa de capital riesgo o a un inversor puede ser difícil para aquellos que no tienen una red.